Nonlinear Exchange Rate Adjustment in the Enlarged Eurozone: Evidence and Implications for Candidate Countries
Φόρτωση...
Ημερομηνία
Συγγραφείς
Giannellis, N.
Papadopoulos, A. P.
Τίτλος Εφημερίδας
Περιοδικό ISSN
Τίτλος τόμου
Εκδότης
Περίληψη
Τύπος
Είδος δημοσίευσης σε συνέδριο
Είδος περιοδικού
peer reviewed
Είδος εκπαιδευτικού υλικού
Όνομα συνεδρίου
Όνομα περιοδικού
Review of International Economics
Όνομα βιβλίου
Σειρά βιβλίου
Έκδοση βιβλίου
Συμπληρωματικός/δευτερεύων τίτλος
Περιγραφή
This paper sheds light on the importance of the validity of PPP hypothesis for the accessing process of the candidate countries towards EMU. The evidence of nonlinear adjustment in real exchange rates suggests the estimation of a nonlinear SETAR model. While linear half-life estimates are biased upward (five years on average), SETAR half-life estimates imply a faster reverting process (1.5 years on average). Moreover, we found that TPI-based real exchange rates are more appropriate than CPI-based real exchange rates in testing for PPP hypothesis. For the cluster of EMU countries and for the pre-EMU period, our nonlinear model confirms stationarity for the majority of the TPI-based real exchange rates with half-life estimates less than a year.
Περιγραφή
Λέξεις-κλειδιά
purchasing power parity, nuisance parameter, cointegration, hypothesis, inference, models
Θεματική κατηγορία
Παραπομπή
Σύνδεσμος
<Go to ISI>://000287506600011
http://onlinelibrary.wiley.com/store/10.1111/j.1467-9396.2010.00895.x/asset/j.1467-9396.2010.00895.x.pdf?v=1&t=h0c7y1y6&s=85fc0ab25d5c3f1588eb2f7fcd8cf49c24170d43
http://onlinelibrary.wiley.com/store/10.1111/j.1467-9396.2010.00895.x/asset/j.1467-9396.2010.00895.x.pdf?v=1&t=h0c7y1y6&s=85fc0ab25d5c3f1588eb2f7fcd8cf49c24170d43
Γλώσσα
en
Εκδίδον τμήμα/τομέας
Όνομα επιβλέποντος
Εξεταστική επιτροπή
Γενική Περιγραφή / Σχόλια
Ίδρυμα και Σχολή/Τμήμα του υποβάλλοντος
Πανεπιστήμιο Ιωαννίνων. Σχολή Οικονομικών και Κοινωνικών Επιστημών. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών