Εναλλακτικές μέθοδοι εκτίμησης συστηματικού κινδύνου των μετοχών
| dc.contributor.author | Ευθυμίου, Ευαγγελή | el |
| dc.date.accessioned | 2020-11-12T11:28:57Z | |
| dc.date.available | 2020-11-12T11:28:57Z | |
| dc.identifier.uri | https://olympias.lib.uoi.gr/jspui/handle/123456789/30273 | |
| dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.26268/heal.uoi.10161 | |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 United States | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/us/ | * |
| dc.subject | Συστηματικός κίνδυνος (βήτα) | el |
| dc.subject | Χρονολογικές σειρές | el |
| dc.subject | Μπεϋζιανή μεθοδολογία | el |
| dc.subject | Εκτίμηση S.U.R. | el |
| dc.subject | C.A.P.M. | en |
| dc.subject | OLS | en |
| dc.subject | EBITDA | en |
| dc.subject | Systematic risk (beta) | en |
| dc.subject | Time series | en |
| dc.subject | Bayesian approach | en |
| dc.subject | S.U.R. estimation | el |
| dc.title | Εναλλακτικές μέθοδοι εκτίμησης συστηματικού κινδύνου των μετοχών | el |
| heal.abstract | Στη παρούσα εργασία, εκτιμήθηκε ο συστηματικός κίνδυνος (βήτα) των μετοχών, με τρεις διαφορετικές μεθόδους: το κλασικό Υπόδειγμα Απότίμησης Περιουσιακών Στοιχείων (CAPM), τη Μπεϋζιανή προσέγγιση και τις φαινομενικά ασυσχέτιστες εξισώσεις (Seemingly Unrelated Regression). Πιο συγκεκριμένα, αυτή η μελέτη βασίστηκε στις ημερήσιες αποδόσεις 10 μετοχών του Χρηματιστηρίου Αξιών της Αθήνας, για το διάστημα 15 Απριλίου 2013 - 15 Απριλίου 2015. Αρχικά εκτιμήθηκαν οι χρονολογικές σειρές, με OLS, ώστε να υπολογιστεί ο συστηματικός κίνδυνος των μετοχών. Έπειτα εκτιμήθηκαν τα στοιχεία με τη Μπεϋζιανή μέθοδο, έχοντας ως προηγούμενη γνώση το διάστημα: 15 Νοεμβρίου 2010 - 12 Απριλίου 2013. Για τη τρίτη μέθοδο, την εκτίμηση S.U.R., χρησιμοποιήθηκε η μεταβλητή EBITDA (κέρδη εταιρείας προ αποσβέσεων και φόρων). Συμπερασματικά λοιπόν θα λέγαμε ότι: i) το C.A.P.M μας δίνει μια γρήγορη και έγκυρη εκτίμηση,ii) η Μπεϋζιανή προσέγγιση, επιτυγχάνει να μείωση τη διακύμανσής του βήτα, ενώ οι τιμές του κυμαίνεται μεταξύ του 0,5 και 1,5, και iii) η εκτίμηση S.U.R δίνει διαφορετικά αποτελέσματα από αυτά του C.A.P.M., πλησιάζοντας το Μπεϋζιανό βήτα κατά προσέγγιση 50%. (συμβαίνει μόνο στις 5 μετοχές του δείγματος). Επίσης στις 8 μετοχές μειώνεται και η διακύμανση του βήτα. Επομένως, αυτό το ζήτημα μπορεί να αποτελέσει πεδίο μελλοντικής διερεύνησης. | el |
| heal.abstract | The present study deals with the estimation of stocksϋ systematic risk (beta), by three different methodologies: classic C.A.P.M., Bayesian approach and Seemingly Unrelated Regression (S.U.R.). More specifically, the study is based on daily returns of 10 stocks for the period 15 April 2013 – 15 April 2015 on the Athens Stock Ex-change. Firstly, the time series was estimated with OLS, in order to calculate stocks’ systematic risk. Then, data was estimated by Bayesian method, with prior knowledge the period 15 November 2000- 12 April 2013. For the third methodology, S.U.R. estimation, was used the variable EBITDA (firm’s profits before depreciations and taxes). Concluding, we could say that: i) C.A.P.M. gives a quick-valid estimation, ii) Bayesian approach is achieved to reduce beta’s variance, and beta’s value is between 0.5 and 1.5 , iii) S.U.R. estimation gives different results from C.A.P.M., approaching Bayesian beta 50% approximately (it happens only in 5 stocks of our data). Also in 8 stocks, betas’ variance was reduced. So this issue could be field for future investigation. | en |
| heal.academicPublisher | Πανεπιστήμιο Ιωαννίνων. Σχολή Οικονομικών και Διοικητικών Επιστημών. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών | el |
| heal.academicPublisherID | uoi | |
| heal.access | free | |
| heal.advisorName | Συμεωνίδης, Σπυρίδων | el |
| heal.bibliographicCitation | Βιβλιογραφία: σ. 42-46 | el |
| heal.classification | Μετοχές | |
| heal.committeeMemberName | Συμεωνίδης, Σπυρίδων | el |
| heal.dateAvailable | 2020-11-12T11:29:57Z | |
| heal.fullTextAvailability | true | |
| heal.language | el | |
| heal.numberOfPages | 92 σ. | |
| heal.publicationDate | 2016 | |
| heal.recordProvider | Πανεπιστήμιο Ιωαννίνων. Σχολή Οικονομικών και Διοικητικών Επιστημών. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών | el |
| heal.type | masterThesis | |
| heal.type.el | Μεταπτυχιακή εργασία | el |
| heal.type.en | Master thesis | en |
Αρχεία
Πρωτότυπος φάκελος/πακέτο
1 - 1 of 1
Φόρτωση...
- Ονομα:
- Μ.Ε. ΕΥΘΥΜΙΟΥ ΕΥΑΓΓΕΛΗ 2016.pdf
- Μέγεθος:
- 2.08 MB
- Μορφότυπο:
- Adobe Portable Document Format
- Περιγραφή:
Φάκελος/Πακέτο αδειών
1 - 1 of 1
Φόρτωση...
- Ονομα:
- license.txt
- Μέγεθος:
- 1.71 KB
- Μορφότυπο:
- Item-specific license agreed upon to submission
- Περιγραφή: