Stochastic processes for asset prices.

Δεληβασίλης, Χρήστος; Delivasilis, Christos

Stochastic processes for asset prices.

dc.contributor.author	Δεληβασίλης, Χρήστος	el
dc.contributor.author	Delivasilis, Christos	en
dc.date.accessioned	2023-03-27T09:25:08Z
dc.date.available	2023-03-27T09:25:08Z
dc.identifier.uri	https://olympias.lib.uoi.gr/jspui/handle/123456789/32563
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26268/heal.uoi.12374
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 United States	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/us/	*
dc.subject	Stochastic processes	en
dc.subject	Wiener process	en
dc.subject	Poisson process	en
dc.subject	Geometric Brownian motion	en
dc.subject	Option pricing	en
dc.subject	Forecasting stochastic volatility	en
dc.subject	Στοχαστικές διαδικασίες	el
dc.subject	Διαδικασία Wiener	el
dc.subject	Διαδικασία Poisson	el
dc.subject	Γεωμετρική κίνηση Brown	el
dc.subject	Τιμολόγηση δικαιωμάτων προαίρεσης	el
dc.subject	Πρόβλεψη στοχαστικής μεταβλητότητας	el
dc.title	Stochastic processes for asset prices.	en
dc.title	Στοχαστικές διαδικασίες για τις τιμές περιουσιακών στοιχείων.	el
dc.type	masterThesis	en
heal.abstract	Οι στοχαστικές διαδικασίες έχουν χρησιμοποιηθεί ευρέως στη βιβλιογραφία για την αποτίμηση διαφόρων περιουσιακών στοιχείων της χρηματιστηριακής αγοράς, την πρόβλεψη των τιμών τους, ακόμη και τον προσδιορισμό και την πρόβλεψη του κινδύνου τους. Στην παρούσα διατριβή, αρχικά συζητώ και προσομοιώνω τις πιο θεμελιώδεις στοχαστικές διαδικασίες, Wiener και Poisson, και τα χαρακτηριστικά που συμβάλλουν στην εξήγηση ποικίλων φαινομένων της χρηματιστηριακής αγοράς χρησιμοποιώντας μια γλώσσα προγραμματισμού υψηλού επιπέδου. Στην εμπειρική ανάλυση αναλύονται τα μοντέλα Black-Scholes-Merton και Heston SV χρησιμοποιώντας την τιμή της μετοχής και τα δικαιώματα προαίρεσης της Total Energies. Τα εμπειρικά στοιχεία δείχνουν ότι υπάρχουν ευκαιρίες αρμπιτράζ, καθώς η τιμή των δικαιωμάτων προαίρεσης της TTE στην αγορά δεν είναι ίση με την δίκαιη τιμή Black-Scholes-Merton. Η ανάλυση ευαισθησίας δείχνει ότι οι τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης της TTE δεν είναι τόσο ευαίσθητες στις αυξήσεις των επιτοκίων και της μερισματικής απόδοσης. Παράλληλα, η εξειδίκευση Heston SV είναι αναμφίβολα καλύτερη για την εξήγηση των διακυμάνσεων της τιμής της μετοχής της ΤΤΕ σε σχέση με το πλαίσιο σταθερής μεταβλητότητας. Τέλος, οι δυνατότητες πρόβλεψης της Heston SV αποδίδουν συνήθως μικρά σφάλματα και προσεγγίζουν με ακρίβεια την πραγματική τιμή της αγοράς.	el
heal.abstract	Stochastic processes have been widely employed in the literature to value a variety of stock market assets, forecast their prices, and even determine and forecast their risk. In this thesis, I first discuss and simulate the most fundamental stochastic processes, Wiener and Poisson, and the characteristics that contribute to the explanation of a variety of stock market phenomena using a high-level programming language. In the empirical analysis Black-Scholes-Merton and Heston SV models are analyzed using Total Energies’ stock price and options. The empirical evidence suggests that there are arbitrage opportunities as TTE’s option price in the market is not equal to the Black-Sholes-Merton fair price. The sensitivity analysis suggests that TTE’s option prices are not that sensitive to interest rate and dividend yield increases. Alongside, Heston SV specification is undoubtedly better to explain the fluctuations of TTE’s stock price over the constant volatility framework. Finally, Heston SV predicting capabilities typically yield modest errors and accurately approximate the real price of the market.	en
heal.academicPublisher	Πανεπιστήμιο Ιωαννίνων. Σχολή Οικονομικών και Διοικητικών Επιστημών. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών	el
heal.academicPublisherID	uoi	el
heal.access	free	el
heal.advisorName	Simos, Theodore	en
heal.classification	Χρηματοοικονομική	el
heal.classification	Finance	en
heal.committeeMemberName	Σίμος, Θεόδωρος	el
heal.committeeMemberName	Σαλαμαλίκη, Παρασκευή	el
heal.committeeMemberName	Συμεωνίδης, Σπυρίδων	el
heal.dateAvailable	2023-03-27T09:26:09Z
heal.fullTextAvailability	true
heal.language	en	el
heal.numberOfPages	70	el
heal.publicationDate	2023-01
heal.recordProvider	Πανεπιστήμιο Ιωαννίνων. Σχολή Οικονομικών και Διοικητικών Επιστημών	el
heal.type	masterThesis	el
heal.type.el	Μεταπτυχιακή εργασία	el
heal.type.en	Master thesis	en

Αρχεία

Πρωτότυπος φάκελος/πακέτο

Προβολή: 1 - 1 of 1

Ονομα:: Μ.Ε. Δεληβασίλης Χρήστος (2023).pdf
Μέγεθος:: 1.7 MB
Μορφότυπο:: Adobe Portable Document Format
Περιγραφή:

Κατεβάστε

Φάκελος/Πακέτο αδειών

Προβολή: 1 - 1 of 1

Ονομα:: license.txt
Μέγεθος:: 3.22 KB
Μορφότυπο:: Item-specific license agreed upon to submission
Περιγραφή:

Κατεβάστε

Συλλογές

Διατριβές Μεταπτυχιακής Έρευνας (Masters) - ΟΕ